Labrīt. Mani sauc Pems, un es šodien būšu jūsu konferences operators. Tikmēr vēlos visus sveikt Primo Water Corporation 2022. gada 3. ceturkšņa konferences zvanā. Visas līnijas ir atspējotas, lai novērstu fona troksni. Pēc runātājiem sekos jautājumu un atbilžu sesija. [Operatora norādījumi] Paldies.
Tagad es vēlētos dot vārdu John Kathol kungam, investoru attiecību viceprezidentam. lūdzu, turpiniet.
Laipni lūdzam Primo Water Corporation 2022. gada 3. ceturkšņa konferences zvanā. Visi dalībnieki pašlaik ir tikai klausīšanās režīmā. Šis zvans beigsies ne vēlāk kā plkst. 11:00 ET. Konferences zvans tiks straumēts tiešraidē Primo tīmekļa vietnē www.primowatercorp.com un turpināsies tur divas nedēļas. Šajā konferences zvanā ir ietverti uz nākotni vērsti paziņojumi, tostarp paziņojumi par uzņēmuma turpmākajiem finanšu un darbības rezultātiem. Šie apgalvojumi ir jāsalīdzina ar brīdinājuma paziņojumiem un atrunām, kas ietverti paziņojumā par drošu patvērumu šī rīta P&L paziņojumā presei, kā arī brīdinājuma paziņojumiem uzņēmuma veidlapas 10-K gada pārskatā un veidlapas 10 ceturkšņa pārskatos. -Q un citi vērtspapīru dokumenti. Regulatori Lūdzu, ņemiet to vērā saistībā ar atrunu. Uzņēmuma faktiskie rezultāti var būtiski atšķirties no šiem paziņojumiem, un uzņēmums neuzņemas saistības atjaunināt šos uz nākotni vērstos paziņojumus, izņemot gadījumus, kad to skaidri nosaka piemērojamie tiesību akti.
Jebkuru ne-GAAP finanšu rādītāju saskaņošana, kas tika apspriesta konferences zvana laikā, ar salīdzināmākajiem vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem rādītājiem, kad datus var novērtēt, ir iekļauts uzņēmuma trešā ceturkšņa peļņas pārskatā agrāk šorīt vai sadaļā Investor Relations. » uzņēmuma vietne www.primowatercorp.com. Kopā ar mani ir Toms Haringtons, Primo izpilddirektors, un Džejs Velss, Primo finanšu direktors. Šī konferences zvana ietvaros mēs piedāvājam tiešsaistes platformu www.primowatercorp.com, lai palīdzētu jums mūsu diskusijās. Toms sāks šodienas sarunu ar pārskatu par trešo ceturksni un mūsu progresu saistībā ar Primo stratēģisko plānu. Pēc tam Džejs pārskatīs mūsu veiktspēju segmenta līmenī, un mēs detalizētāk apspriedīsim mūsu trešā ceturkšņa sniegumu un piedāvāsim savu perspektīvu par ceturto ceturksni un visu 2022. gadu, pirms zvanīsim Tomam, lai sniegtu ilgtermiņa skatījumu pirms jautājumiem un atbildēm. . Pēc tam Džejs pārskatīs mūsu segmenta līmeņa trešo sniegumu, un mēs detalizētāk apspriedīsim mūsu ceturkšņa rezultātus un piedāvāsim savu perspektīvu par ceturto ceturksni un visu 2022. gadu, pirms zvanīsim Tomam, lai sniegtu ilgtermiņa skatījumu pirms jautājumiem un atbildēm. . Pēc tam Džejs analizēs mūsu segmenta veiktspēju, un mēs detalizētāk apspriedīsim savus trešā ceturkšņa rezultātus un sniegsim norādījumus par ceturto ceturksni un visu 2022. gada periodu, pirms atzvanīsim Tomam, lai sniegtu ilgtermiņa perspektīvu, pirms atbildēsim uz jautājumiem. . Pēc tam Džejs analizēs mūsu segmenta sniegumu, un mēs detalizētāk apspriedīsim savus trešā ceturkšņa rezultātus un sniegsim norādījumus par ceturto ceturksni un visu 2022. gadu, pirms atzvanīsim Tomam, lai uzdotu jautājumus un atbildes.sniegta agrāk.
Paldies Jānim un labrīt visiem. Esmu gandarīts par ceturkšņa rezultātiem un pateicos visiem Primo darbiniekiem par viņu pastāvīgo ieguldījumu uzņēmuma panākumos. Īpaši es vēlos pieminēt mūsu finanšu direktoru Džeju Velsu, kurš paziņoja par aiziešanu pensijā 1. aprīlī. Es pateicos Džejam par viņa centību un vērtīgo ieguldījumu Primo laikā. Primo ir spēcīga finanšu komanda, un Džejs ir palīdzējis uzlabot finanšu un darbības rezultātus. Esmu ļoti pateicīgs, ka Džejs paliks kopā ar Primo līdz aiziešanai pensijā, lai veicinātu vienmērīgu pāreju uz vadību, un novēlu viņam visu to labāko, aizejot pensijā. Paldies Jay. Mēs turpinājām darboties, izmantojot mūsu diferencēto Water Your Way platformu, un, neskatoties uz gandrīz rekordaugsto inflāciju, trešajā ceturksnī nodrošinājām spēcīgus organiskos ieņēmumus un koriģējām EBITDA pieaugumu. Mūsu ieguldījumu filozofija paliek neskarta ar progresīvu ūdens risinājumu portfeli vairākos kanālos un ģeogrāfiskās vietās, spēcīgu patērētāju pretvēju un recesijai izturīgu ieņēmumu bāzi. Nepārtrauktas investīcijas mūsu digitālajā platformā, iespēju paplašināšana savienot ūdens dzesētāju pārdošanu ar mūsu ūdens risinājumiem un nepārtraukta mūsu maršrutu optimizēšana nodrošina stabilu pamatu mūsu ilgtermiņa izaugsmes mērķu sasniegšanai.
Trešajā ceturksnī mēs nodrošinājām spēcīgus ieņēmumus un koriģētu EBITDA pieaugumu. Rezultātā mēs paaugstinām visa 2022. gada ieņēmumu prognozi līdz 2,22–2,24 miljardiem ASV dolāru, kas atbilst normalizētam ieņēmumu pieaugumam no 13% līdz 14%. Organiskie ieņēmumi pieauga par 14–15%, un koriģētā EBITDA svārstījās no 415 līdz 425 miljoniem USD. Trešajā ceturksnī konsolidētie ieņēmumi pieauga par 6% līdz 585 miljoniem ASV dolāru. 15% organisko ieņēmumu pieaugums. Neņemot vērā ārvalstu valūtas ietekmi un Ziemeļamerikas vienreiz lietojamā pudelēs pildītā ūdens biznesa izstāšanos, ieņēmumi pieauga par 18%, ko noteica nepārtraukts patērētāju pieprasījums, palielināta dozatoru pārdošana, notiekošās M&A iegādes, uzlabota pakalpojumu metrika, palielināti ieņēmumi katrā maršrutā. un palielināts OTIF jeb savlaicīgas un pilnīgas piegādes izpilde, nepārtraukts apjoma pieaugums Water Direct un Exchange un stabilizēta klientu bāze un uzpildīšana, kā arī uzlabota klientu pieredze, tostarp priekšrocības no mūsu atjauninātās mobilās lietotnes. Neņemot vērā ārvalstu valūtas ietekmi un Ziemeļamerikas vienreiz lietojamā pudelēs pildītā ūdens biznesa izstāšanos, ieņēmumi pieauga par 18%, ko noteica nepārtraukts patērētāju pieprasījums, palielināta dozatoru pārdošana, notiekošās M&A iegādes, uzlabota pakalpojumu metrika, palielināti ieņēmumi katrā maršrutā. un palielināts OTIF jeb savlaicīgas un pilnīgas piegādes izpilde, nepārtraukts apjoma pieaugums Water Direct un Exchange un stabilizēta klientu bāze un uzpildīšana, kā arī uzlabota klientu pieredze, tostarp priekšrocības no mūsu atjauninātās mobilās lietotnes. Neņemot vērā valūtas ietekmi un aiziešanu no vienreizējās lietošanas pudelēs pildītā ūdens biznesa Ziemeļamerikā, ieņēmumi pieauga par 18%, ko noteica pastāvīgais patērētāju pieprasījums, palielinātie dozatoru pārdošanas apjomi, notiekošie M&A darījumi, uzlabota atrašanās vietas veiktspēja, vienības pieauguma produkti.un OTIF vai savlaicīgas un pilnīgas piegādes pieaugums, nepārtraukts Water Direct un Exchange apjoma pieaugums, stabilizēta klientu bāze un papildināšana, kā arī uzlabota klientu pieredze, tostarp mūsu atjauninātās mobilās lietotnes priekšrocības. Neņemot vērā ārvalstu valūtas ietekmi un izbeigšanu no vienreizējās lietošanas pudelēs pildītā ūdens biznesa Ziemeļamerikā, ieņēmumi palielinājās par 18%, ko noteica pastāvīgais patērētāju pieprasījums, ūdens automātu pārdošanas apjoma pieaugums, uzņēmumu apvienošanās un pārņemšanas turpināšana, uzlabots pakalpojumu rekords, palielināti ieņēmumi no OTIF vai On-time. un pilnīga piegādes izpilde, nepārtraukta Water Direct un Exchange izaugsme, stabila klientu bāze un papildināšana, kā arī uzlabota klientu pieredze, tostarp mūsu atjauninātās mobilās lietotnes priekšrocības.
Koriģētā EBITDA trešajā ceturksnī pieauga par 10% līdz 117 miljoniem ASV dolāru, jo lielāki apjomi, augstākas cenas un efektīva izmaksu pārvaldība vairāk nekā kompensēja inflācijas ietekmi. Koriģētā EBITDA peļņa ceturksnī bija 20%, kas ir par 80 bāzes punktiem vairāk nekā iepriekšējā gadā. Global Water Direct biznesā mūsu klientu bāze trešajā ceturksnī pieauga līdz aptuveni 2,3 miljoniem. Pateicoties organiskajam klientu pieplūdumam, klientu piesaistei un mūsu integrācijas stratēģijai, pieaugums bija 3,6% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, savukārt klientu noturēšana bija nemainīga salīdzinājumā ar iepriekšējiem ceturkšņiem. Mūsu Water Direct un Exchange nodaļas turpināja uzrādīt spēcīgu ieņēmumu pieaugumu ar 17% organisko ieņēmumu pieaugumu, ko veicināja uzlabota klientu apmierinātība, palielināts piegādes biežums un augstāks krājumu līmenis. Mēs guvām labumu no ūdens apmaiņas punktu skaita pieauguma līdz trešā ceturkšņa beigām un uzlabotā saikne starp ūdens apmaiņu un dozatoru pārdošanu.
Mūsu ūdens papildināšanas un filtrēšanas bizness turpināja darboties labāk. Organiskie ieņēmumi pieauga par 11% QoQ, pateicoties augstākām dārza mašīnu cenām, palielinātam mašīnu darbspējas laikam un augstākam ūdens filtrēšanas pakalpojumu līmenim. Klientu tendences joprojām ir pozitīvas attiecībā uz cenu elastību. Ir ļoti maz klientu atsauksmju, kas saistīti ar augstākām cenām, jo mēs to izsekojam, izmantojot tādus rādītājus kā zvanu centra darbība, klientu noturēšana un klientu pieaugums. Mūsu ūdens dzesētāju bizness trešajā ceturksnī turpināja uzlaboties, ieņēmumiem pieaugot par 47%, un mazumtirgotājiem pārdodot vairāk nekā 270 000 ūdens dzesētāju. Mēs joprojām redzam apjoma pieaugumu, ko veicina palielināta reklāmas aktivitāte, produktu izplatīšana un iespiešanās mūsu esošajā klientu bāzē. Mēs apvienojam Primo ūdens kuponus ar mūsu ūdens dzesētāju pārdošanu, lai stimulētu ar ūdens pakalpojumiem saistīto ūdens dzesētāju pārdošanu, kas ir galvenais nākotnes organiskās izaugsmes veicinātājs.
Attiecībā uz ūdens izsmidzinātājiem ASV Muita un robežsardze nesen pārklasificēja karstā un aukstā ūdens izsmidzinātājus un filtrētā ūdens izsmidzinātājus. No 2022. gada 6. novembra dozatoriem un filtriem vairs netiks piemērota 25% nodeva, bet gan 2,7% nodeva. Šis cenu samazinājums attiecas uz lielāko daļu Primo importēto produktu un ļaus mums pielāgot mūsu mazumtirdzniecības un e-komercijas klientiem pārdoto dozatoru vidējo pārdošanas cenu. Mēs sagaidām, ka ūdens pieslēgumu skaita pieaugums paātrinās ūdens sildītāju pārdošanu, pateicoties zemākām preču izmaksām un sekojošiem cenu samazinājumiem. Preču izmaksas samazināsies 2023. gadā, jo piegādes ķēdē pārvietojas jauni krājumi. Mēs gūsim labumu no zemākām kapitāla izmaksām, kas saistītas ar ūdens dozatoriem, kas iznomāti klientiem mūsu tiešās ūdens apgādes un ūdens filtrēšanas nodaļās.
Runājot par skaitļiem, mēs esam gandarīti par panākumiem, kas gūti saistībā ar mūsu ieguldījumiem mobilajā lietotnē My Water+, kurai pašlaik iOS un Android platformās ir 4,9 vērtējums, kas ir tiešs mūsu nesenā atjauninājuma rezultāts. Kopš 2021. gada beigām mūsu Google tiešsaistes reputācijas rādītājs ir palielinājies par 63%, bet pakalpojuma “Google mans uzņēmums” rādītājs ir palielinājies par 46%. Šie reitingi ir nozīmīgs uzlabojums salīdzinājumā ar iepriekšējiem ceturkšņiem un stiprina mūsu pārliecību par mūsu digitālajām un klientu iesaistīšanas iniciatīvām. Mēs turpināsim investēt, lai saviem klientiem nodrošinātu savā klasē labākos digitālos risinājumus. Tagad, kad esam pārveidojuši lielu daļu savas digitālās e-komercijas vietnes, mēs tagad pievērsīsim uzmanību mūsu vietnes water.com pārveidošanai, lai vēl vairāk uzlabotu tās veiktspēju, apvienojot iekšējos un ārējos resursus. Plašāku informāciju skatiet 9. un 10. slaidā papildu materiālos.
2022. gadā, tāpat kā daudzi citi uzņēmumi, mēs saskarsimies ar ievērojamu darbaspēka, degvielas, kravas un citu darbības izmaksu pieaugumu, ko pilnībā kompensēja mūsu cenu veidošanas pasākumi trešajā ceturksnī. Primo komanda ir paveikusi lielisku darbu, lai kompensētu šo pieaugumu, turpinot uzlabot klientu pieredzi. Kā tika apspriests pagājušajā ceturksnī, Ziemeļamerikas automātiskais maršrutu optimizācijas rīks ARO sašķiro maršrutus pēc iespējas efektīvākos maršrutos, tādējādi maksimāli palielinot laiku, ko maršruta pārdošanas pārstāvji pavada ar klientiem, palielinot ieņēmumus no maršruta komisijas laika, atbrīvojot maršruta apstrādes jaudu nākotnei. organiska izaugsme un pie stūres pavadītā laika samazināšana. ARO joprojām ir galvenā darbības iniciatīva. Piemēram, septembrī mēs apkalpojām par 23 maršrutiem vairāk dienā nekā augustā, nepalielinot kopējo nobraukto kilometru skaitu, kas ir tiešs ieviešanas komandas smagā darba rezultāts.
Turklāt mūsu gada ieņēmumi uz vienu vietni Ziemeļamerikā ir gandrīz par 22% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Šie centieni ir svarīga daļa, lai kompensētu pieaugošās izmaksas, vienlaikus uzlabojot darbības efektivitāti un klientu apkalpošanu, un ļauj mums palielināt piegādes biežumu, lai atbalstītu mūsu centienus attīstīt mūsu ūdens apmaiņas biznesu. Turpmāk mēs atlasām ārējos konsultantus, lai atbalstītu mūsu izaugsmes algoritmu un uzlabotu mūsu maršrutos balstītās platformas darbības efektivitāti. Paredzams, ka visā 2022. gadā ieņēmumi palielināsies no 2,22 miljardiem USD līdz 2,24 miljardiem USD ar parasto ieņēmumu pieauguma tempu no 13% līdz 14%, ņemot vērā izbeigšanu no vienreizējās lietošanas pudelēs pildītā ūdens mazumtirdzniecības biznesa Ziemeļamerikā. Mēs sagaidām, ka visa 2022. gada koriģētā EBITDA būs robežās no 415 līdz 425 miljoniem USD.
Mums ir piešķirts piecu gadu līgums, lai kļūtu par Costco ekskluzīvo ūdens pudelēs piegādātāju tieši patērētājiem un korporatīvajiem dalībniekiem. Šis aktivitātes pieaugums un ūdens nomaiņas vietu pieaugums atbalsta mūsu organiskās izaugsmes prognozi 2024. gadam. Mums ir spēcīga bilance, stabilas peļņas normas, un mēs esam ceļā uz ilgtermiņa ieņēmumu un peļņas pieaugumu. Mēs saglabājam savas 2024. gada ieņēmumu vadlīnijas ar spēcīgu viencipara ikgadējo organisko ieņēmumu pieaugumu un paaugstinām mūsu 2024. gada koriģētās EBITDA norādes līdz aptuveni 530 miljoniem ASV dolāru, un koriģētā EBITDA peļņa ir aptuveni 21%.
Pamatojoties uz mūsu veiktspēju darbības, digitālajos un klientu uzlabojumos, mēs samazināsim papildu kapitālieguldījumus no 150 miljoniem USD līdz 110 miljoniem USD no 2022. līdz 2024. gadam. Konkrēti, tas ir samazinājums no USD 50 miljoniem 2023. un 2024. gadā līdz aptuveni USD 30 miljoniem 2023. gadā un 2024. gads. Šis lēmums ir balstīts uz mūsu pārliecību par mūsu sniegumu, kas ļauj mums samazināt ieguldījumus, vienlaikus izpildot mūsu 2024. gada vadlīnijas. Noslēgumā ļaujiet man atkārtot, ka mūsu stratēģija darbojas. Mēs esam pārliecināti par savu spēju izpildīt mūsu 2022. gada prognozi un realizēt mūsu ilgtermiņa prognozi 2024. gadam.
Tagad es nodošu mūsu finanšu direktoram Džejam Velsam, lai viņš sīkāk pārskatītu mūsu trešā ceturkšņa finanšu rezultātus.
Paldies Tomam un labrīt visiem. Sāksim ar trešās ceturtdaļas rezultātiem. Konsolidētie ieņēmumi pieauga par 6% līdz 585 miljoniem ASV dolāru no 551 miljona ASV dolāru. Konsolidētie organiskie ieņēmumi, kas neietver ārvalstu valūtas ietekmi un koriģēti, ņemot vērā vienreizējās lietošanas pudelēs pildītā ūdens mazumtirdzniecības biznesa slēgšanu Ziemeļamerikā, ceturksnī palielinājās par 15%. Koriģētā EBITDA pieauga par 10 procentiem līdz 117 miljoniem ASV dolāru. Bez valūtas maiņas kursa koriģētā EBITDA palielinājās par 14%, kas nozīmē maržas pieaugumu par 80 bāzes punktiem. Kā teica Toms, pieaugošo cenu, augošo apjomu un lielā pieprasījuma ietekme izraisīja rentabilitātes pieaugumu.
Ceturkšņa laikā mēs saglabājām savu plānoto darbinieku skaitu un sasniedzām vairāk nekā 98% no ārstu pārdošanas apjoma, izmantojot piegādes maršrutu. Mēs uzskatām, ka papildu investīcijas mūsu cilvēkos un mūsu prognozējošo darbaspēka modeļu izmantošana ļaus mums sasniegt mūsu mērķus visam 2022. gadam un arī turpmāk.
Runājot par mūsu segmenta sniegumu ceturksnī, Ziemeļamerikas ieņēmumi pieauga no 413 miljoniem USD līdz [nedzirdami] līdz 407 miljoniem USD.
Organiskie ieņēmumi palielinājās par 18%. Organisko izaugsmi veicināja 17% organiskais pieaugums Water Direct un Water Exchange segmentos, tostarp 11% cenu sadalījums un 6% apjoma pieaugums.
Mūsu Eiropas segmentā ieņēmumi pieauga par 6% līdz 71 miljonam ASV dolāru. Organiskie ieņēmumi pieauga par 15%, neņemot vērā ārvalstu valūtas ietekmi, ko noteica mūsu Water Direct bizness, mūsu privāto klientu bāzes un B2B apjoma pieaugums, eiropiešiem atgriežoties birojā.
Koriģētā EBITDA Eiropā palielinājās par 8 procentiem līdz 16 miljoniem ASV dolāru. Izņemot ārvalstu valūtas ietekmi, koriģētā EBITDA palielinājās par 29%.
Saskaņā ar mūsu norādījumiem par ceturto ceturksni un visu gadu, pamatojoties uz informāciju, kas mums ir līdz šim, mēs sagaidām, ka ceturtā ceturkšņa konsolidētie ieņēmumi no darbības turpināšanas būs robežās no 540 miljoniem līdz 560 miljoniem ASV dolāru, kas ir mūsu ceturtā ceturkšņa koriģētā EBITDA ceturksnis. būs robežās no 102 miljoniem līdz 112 miljoniem dolāru.
Paredzams, ka visa 2022. gada ieņēmumi būs nedaudz lielāki nekā iepriekš prognozēts — no 2,22 miljardiem līdz 2,24 miljardiem ASV dolāru ar normalizētu ieņēmumu pieaugumu par 13% līdz 14%, ņemot vērā iziešanu no Northern Disposable Bottled Water Retail. ASV bizness
Mēs joprojām sagaidām, ka visa 2022. gada koriģētā EBITDA būs robežās no 415 miljoniem līdz 425 miljoniem ASV dolāru. Mēs sagaidām, ka skaidras naudas nodokļi būs aptuveni 10 miljoni ASV dolāru, procentu izdevumi būs aptuveni 60 miljoni ASV dolāru un kapitālizdevumi būs aptuveni 200 miljoni ASV dolāru.
Mūsu 2022. gada rezultāti pastiprina mūsu pārliecību par mūsu spēju nodrošināt konsekventu organisko ieņēmumu pieaugumu. Saglabājot savas organiskās izaugsmes perspektīvas, mēs nesen esam ieguvuši jaunus izplatīšanas punktus mūsu Exchange biznesā, mūsu Costco veikala pasākumu ģeogrāfiskā paplašināšanās ir izraisījusi ievērojamu pieaugumu Ziemeļamerikā un mūsu Water Direct biznesā, un mūsu pasākumu apjoms ir uzlabojis mūsu uzpildes biznesa veiktspēju. . Šie panākumi ir mūsu apņemšanās uzlabot klientu pieredzi, uzlabojot pakalpojumus un investējot digitālajās tehnoloģijās, rezultāts.
Mēs saglabājam savas 2024. gada ieņēmumu vadlīnijas ar spēcīgu viencipara ikgadējo dabisko ieņēmumu pieaugumu un paaugstinām mūsu 2024. gada koriģētās EBITDA vadlīnijas līdz aptuveni 530 miljoniem ASV dolāru. 2022. gadā, tāpat kā daudzi citi uzņēmumi, mēs saskarsimies ar ievērojamu darbaspēka izmaksu, degvielas, kravas un citu darbības izmaksu pieaugumu, taču mēs to esam veiksmīgi kompensējuši ar cenu noteikšanas un efektivitātes iniciatīvām. Lai gan mēs veiksmīgi kompensējām šīs izmaksas ar augstākām cenām, lai kompensētu inflācijas negatīvo ietekmi, tas ietekmēja mūsu koriģēto EBITDA starpību, jo ieņēmumu pieaugumu no šīs cenas vairāk nekā kompensēja augstākas izmaksas. Paredzams, ka mūsu 2024. gada koriģētā EBITDA starpība būs aptuveni 21%, ņemot vērā mūsu papildu inflācijas koriģētās cenas ietekmi.
Mēs iepriekš paziņojām par savu nodomu ieguldīt papildu 150 miljonus ASV dolāru kapitālizdevumos, lai atbalstītu organisko augstākā līmeņa izaugsmi un palielinātu mūsu koriģēto EBITDA starpību. Mēs esam nolēmuši samazināt šīs papildu investīcijas no 50 miljoniem ASV dolāru gadā līdz aptuveni 30 miljoniem ASV dolāru gadā 2023. un 2024. gadā.
Atgriežoties pie mūsu normalizētā kopējā kapitāla 2025. gadam, kas ir aptuveni 7% no ieņēmumiem. Kā Toms minēja, šī lēmuma pamatā bija mūsu pārliecība par mūsu veiktspējas rādītājiem, ļaujot mums samazināt ieguldījumus, vienlaikus izpildot mūsu 2024. gada vadlīnijas. Kā jau minējām pagājušajā ceturksnī, mēs pētām vairāku īpašumu pārdošanu Kalifornijā, kas ir piedzīvojuši ievērojamu atzinību. Interese joprojām ir augsta, un mēs strādājam ar ieinteresētajām personām, lai virzītu procesu uz priekšu.
Turklāt mēs joprojām koncentrējamies uz aizņemto līdzekļu samazināšanu līdz 3x līdz 2023. gadam un zem 2,5 reizēm līdz 2024. gada beigām. Atgādinām, ka mūsu pašreizējie parāda atmaksas termiņi ir 2027. un 2028. gadā, tāpēc pašlaik mēs neesam spiesti refinansēt nevienu no mūsu parādi un esam apmierināti ar pašreizējo parādu struktūru.
Mūsu perspektīvas 2024. gadam atbalsta mūsu plānoto daudzgadu dividenžu palielināšanas programmu, kas līdz 2024. gadam akcionāriem pievienos 36 miljonus ASV dolāru, kā arī pagājušajā ceturksnī izsludināto oportūnistisko akciju atpirkšanas programmu par 100 miljoniem ASV dolāru. Tas ir balstīts uz mūsu iepriekš paziņoto papildu ieguldījumu plānu, lai veicinātu ieņēmumu un peļņas pieaugumu.
2022. gada 9. augustā mūsu direktoru padome apstiprināja 100 miljonu dolāru oportūnistisku akciju atpirkšanas programmu, kas sākās 15. augustā. Ceturkšņa laikā mēs atpirkām aptuveni 800 000 akciju par aptuveni 11 miljoniem ASV dolāru. Atpirkšanas programma atspoguļo valdes pārliecību par mūsu turpmāko darbību un nepārtrauktu ilgtermiņa naudas plūsmas radīšanu, kā arī apliecina mūsu pastāvīgo apņemšanos radīt pamatvērtību mūsu akcionāriem. Vakar mūsu direktoru padome apstiprināja ceturkšņa dividendes 0,07 USD apmērā par parasto akciju — mūsu izaugsmes perspektīvas var finansēt mūsu izaugsmi un ikgadējo dividenžu pieaugumu. Atgādinām, ka mūsu daudzgadu dividenžu plānā ir iekļauts ceturkšņa dividenžu pieaugums 0,01 USD par akciju 2022., 2023. un 2024. gadā.
Dividenžu palielinājums akcionāriem atdos vairāk nekā 6 miljonus dolāru 2022. gadā un 36 miljonus dolāru līdz 2024. gada beigām. Atlikušajā kapitāla izvietošanas jomā ietilpst mūsu ieguldījumi M&A. Dividenžu palielinājums akcionāriem atdos vairāk nekā 6 miljonus dolāru 2022. gadā un 36 miljonus dolāru līdz 2024. gada beigām. Atlikušajā kapitāla izvietošanas jomā ietilpst mūsu ieguldījumi M&A.Dividenžu palielinājums 2022. gadā akcionāriem atdos vairāk nekā 6 miljonus dolāru, bet 2024. gada beigās – 36 miljonus dolāru. Atlikušajā kapitāla sadales jomā ietilpst mūsu apvienošanās un pārņemšanas darījumi. Dividenžu palielinājums 2022. gadā akcionāriem atdos vairāk nekā 6 miljonus dolāru papildu kapitālu, bet 2024. gada beigās – 36 miljonus dolāru. Citas kapitāla piešķiršanas jomas ietver mūsu uzņēmumu apvienošanos un pārņemšanu. Mēs paredzam, ka līdz 2022. gadam būs tuvu mūsu 40–60 miljonu ASV dolāru mērķa zemākajai robežai. Es tagad pārsūtu zvanu Tomam.
Paldies Jay. Esam apmierināti ar aizvadīto gadu un raugāmies nākotnē ar optimismu. Mēs domājam, ka Primo Water investīciju tēze ir konsekventa. Mēs esam vienīgā pilnībā atvērtā tīra ūdens patērētāju platforma nacionālajiem un vietējiem zīmoliem Ziemeļamerikā un Eiropā, paredzama pret recesiju izturīga ienākumu bāze, kurā tiekamies ar mājas un veikalu patērētājiem un pievilcīgām augsta līmeņa personībām. bioloģiskās izaugsmes mērķis, ūdens dozatoru tirdzniecība ir saistīta ar vienu no mūsu ūdens pakalpojumiem, kas ir galvenais dzinējspēks turpmākai organiskajai izaugsmei. Kā daļu no mūsu plašākajām ESG iniciatīvām mēs turpinām koncentrēties uz mūsu ūdens saglabāšanas mērķu sasniegšanu līdz 2030. gadam, ko atbalsta vairāki veicinoši faktori, piemēram, palielināta patērētāju informētība par veselību un labklājību un novecojoša ūdens infrastruktūra.
Es vēlos atkārtot, ka esam kļuvuši par spēcīgāku un ekonomiskāku biznesu nekā jebkad agrāk. Dažu pēdējo gadu laikā esam panākuši ievērojamu progresu, koncentrējoties uz mūsu kā tīra ūdens uzņēmuma pamatkompetencēm. Ir svarīgi saprast, ka mēs šodien esam atšķirīgs uzņēmums, kas ir tiešs rezultāts mūsu stratēģiskajam lēmumam aiziet no bezalkoholisko dzērienu un kafijas biznesa un iegādāties tradicionālos premium klases uzņēmumus.
Rezultātā mums ir spēcīga bilance, spēcīgas ilgtermiņa izaugsmes perspektīvas un ļoti pievilcīgas peļņas normas, kas pēdējā ceturksnī pieauga līdz 20%. Neskatoties uz ceturkšņa sezonalitāti koriģētās EBITDA starpības jomā, mēs uzskatām, ka šis sasniegums ir svarīgs pavērsiens mūsu 2024. gada koriģētās EBITDA peļņas mērķa sasniegšanai.
Mūsu ilgtermiņa perspektīvas organisko ieņēmumu pieaugumam ir spēcīgas. Mēs joprojām esam pārliecināti par savu 2024. gada perspektīvu, jo mēs prognozējam spēcīgu viencipara ikgadējo organisko ieņēmumu pieaugumu un mūsu atjauninātās 2024. gada vadlīnijas palielina koriģēto EBITDA līdz aptuveni 530 miljoniem ASV dolāru, pamatojoties uz mūsu spēcīgo sniegumu 2022. gadā, koriģētā peļņas norma EBITDA ir aptuveni 21%, koriģētā EPS ir no 1,10 USD un 1,20 ASV dolāri, neto kredītpleca ir mazāka par 2,5 reizēm, un ROIC pārsniedz 12%.
Raugoties nākotnē, turpinot izmantot mūsu diferencēto ūdens platformu un koncentrējoties uz dažām galvenajām prioritātēm, mēs izmantosim savu tīra ūdens modeli, lai palielinātu normalizētos ieņēmumus no 540 miljoniem USD līdz 560 miljoniem USD ceturtajā ceturksnī. Mēs sasniegsim 14–15% organisko ieņēmumu pieaugumu. Mēs turpinām izmantot mūsu skuvekļa/žiletes asmeņu modeli, jo pieaug pārdoto dozatoru skaits, kas veicina ieņēmumu pieaugumu un ieņēmumu pieaugumu, kas atalgo savienojamību. Primo komanda turpina sniegt rezultātus.
Vēlreiz vēlos pateikties Primo Water personālam visā uzņēmumā par viņu nenogurstošajiem centieniem apkalpot mūsu klientus. Līdz ar to es pārsūtīšu zvanu Džonam, lai saņemtu jautājumus un atbildes. Līdz ar to es pārsūtīšu zvanu Džonam, lai saņemtu jautājumus un atbildes.Ar to es pārsūtu zvanu Džonam, lai saņemtu jautājumus un atbildes.Ar to es pārsūtu zvanu Džonam, lai saņemtu jautājumus un atbildes.
Paldies, Tom. Jautājumu un atbilžu laikā, lai mēs varētu dzirdēt pēc iespējas vairāk no jums, mēs lūgsim uz vienu jautājumu un vienu pēcpārbaudi katrai personai. Jautājumu un atbilžu laikā, lai mēs varētu dzirdēt pēc iespējas vairāk no jums, mēs lūgsim uz vienu jautājumu un vienu pēcpārbaudi katrai personai. Jautājumu un atbilžu laikā, lai mēs varētu dzirdēt pēc iespējas vairāk no jums, mēs lūdzam jūs ierobežot ar vienu jautājumu un vienu papildu atbildi katrai personai. Jautājumu un atbilžu sesijas laikā, lai mēs varētu dzirdēt pēc iespējas vairāk cilvēku, mēs lūdzam katrai personai aprobežoties ar vienu jautājumu un vienu papildu atbildi. Paldies. Operator, lūdzu, atveriet problēmu līniju.
Paldies.Dāmas un kungi, mēs sākam jautājumu un atbilžu sesiju. [Operatora norādījumi] Jūsu pirmais jautājums ir Niks Modi no RBC Capital Markets. lūdzu, turpiniet.
Labrīt Tom. Tātad, Tom, ja varat sniegt nedaudz vairāk informācijas par Costco paziņojumu, es domāju, ka šī ir ļoti svarīga iespēja. Tātad, iespējams, palīdzēs jebkuras citas jūsu piedāvātās krāsas.
Jā. Acīmredzot, pateicoties mūsu pārdošanas komandai, kas ir veiksmīgi sadarbojusies ar Costco, lai paplašinātu mūsu ilgtermiņa attiecības, un mūsu komandas biedriem, kuri ir nodrošinājuši tādu pakalpojumu līmeni, kādu Costco mums var nodrošināt, tas vienmēr darbosies. attiecību beigas 2027. Labākais ir tas, ka šeit ir divas ļoti svarīgas daļas. Tas atbalsta mūsu ilgtermiņa izaugsmes izredzes. Tā rezultātā jaunu klientu skaita pieaugums, kuri gūs labumu no šīm attiecībām, palīdz saglabāt viencipara izaugsmes stāstu. Tajā pašā laikā tas arī palīdzēs mums izmantot mūsu maršrutus un klientu blīvumu, kas palielinās mūsu spēju sasniegt 21% EBITDA peļņu, jo šie klienti izceļas mūsu esošās klientu bāzes labākajos rādītājos.
Tātad, ja tas faktiski ir mājas brauciens, tas ir divējāds, taču uz to raugieties kā uz divkāršu faktoru, jo tas sniedz mums organiskas klientu izaugsmes priekšrocības, kas ilgtermiņā veicinās satiksmes apjomus un maršruta blīvuma dēļ. izmantojot mūsu maršrutu infrastruktūru.
Vēl viens labs punkts: mēs iepriekš neesam to kopīgojuši, taču mēs esam arī ekskluzīvi Costco dozatoru izplatītāji veikalos. Tātad, ja jūs domājat par to, ko mēs saucam par savienotām strūklakām, es tagad piedāvāju ūdeni, izmantojot mūsu veikala pasākumus, kā arī pārdodu strūklakas, lai mēs varētu savienot COSCO dalībniekus ar kādu no mūsu pakalpojumiem, veicot abus: dozatoru pārdošana , pakalpojums ir bijis pārtraukta, tāpēc tas ir ļoti būtisks pieaugums 2023. gadam un turpmāk.
Saikne, ko mēs izveidojām, bija tāda, ka es došos uz Taivānu, jo tā nav Costco problēma, taču es minēju mūsu skriptā, ka mēs faktiski iegūstam lielu daļu jaunu apmaiņas darījumu un pievienojam vietas esošajiem klientiem. Tas ir svarīgi, jo tas veic arī divas lietas: atbalsta organisko izaugsmi, un dažu nākamo gadu laikā mēs redzēsim paātrinātu izaugsmi. Bet tas arī uzlabos mūsu maršrutu blīvumu, kas mums palīdzēs sasniegt mūsu 2024. gada koriģētās EBITDA peļņas mērķi, kas ir aptuveni 21%.
Ļoti noderīga krāsa. Tom, es esmu pārliecināts, ka kāds šobrīd par to domā, taču acīmredzot vēsturiski lejupslīdes laikā vai vismaz pēdējās lejupslīdes laikā šie konkrētie uzņēmumi ir bijuši pakļauti zināmam spiedienam. Vai varat runāt par to, kā šis laiks atšķiras? Kā ir mainījies jūsu darbības modelis šodien, salīdzinot ar uzņēmējdarbību, kurā darbojāties pēdējās lejupslīdes laikā?
Jā, manuprāt, ir vairāki dažādi tirgus apstākļi, Niks, protams, palīdz vadības komandas ieguvums, kas strādāja Eiropā 2008., 2009. un 2010. gadā. Es domāju, ka mūsu pieredze un izpilde pandēmijas laikā, kad mēs likvidējām 18–20% no PVA izmaksām, liecina par mūsu biznesa mainīgo raksturu. Es domāju, ka mūsu pieredze un izpilde pandēmijas laikā, kad mēs likvidējām 18–20% no PVA izmaksām, liecina par mūsu biznesa mainīgo raksturu.Es domāju, ka mūsu pieredze un veikums pandēmijas laikā, kad mēs likvidējām 18–20% no vispārējām un administratīvajām izmaksām, liecina par mūsu biznesa mainīgo raksturu.Es domāju, ka mūsu pieredze un izpilde, likvidējot 18% līdz 20% PVA izmaksu pandēmijas laikā, liecina par mūsu biznesa mainīgumu.Es domāju, ka pandēmijas laikā mēs likvidējām 18–20 % PVAEs domāju, ka mūsu pieredze un veikums pandēmijas laikā, kad mēs likvidējām 18% līdz 20% no mūsu vispārējiem un administratīvajiem izdevumiem, liecina par mūsu biznesa nestabilitāti.Tādā veidā izkrišanas laikā mums ir pietiekami daudz atmiņas, lai pareizi noregulētu struktūru atbilstoši tam, kas notiek augšējā rindā.
Taču vēl viena svarīga atšķirība mums bija pievienotā ūdens padevēja un tīra ūdens priekšrocības, ko mēs neņēmām vērā, kad pirmo reizi devāmies apkārt. Tāpēc es pārdodu ūdens automātus, patērētāji var izvēlēties ūdens pakalpojumu, un mūsu ūdens pakalpojums aptver sociāli ekonomiskos mērogus. Tātad, ja padomājat par tipisku tiešo ūdens lietotāju, viņu lielākie ienākumi, iespējams, labāk izturēs vētru, un tad mums ir ūdens papildināšanas bizness, kas mums nebija 2007. un 2008. gadā, un tas ir dārgs lēmums. prāts ir veltīts kvalitatīvam dzeramajam ūdenim. Lejupslīde vai nē, tie ir īsti aizmugurēji vēji, taču mēs sniedzam cilvēkiem izvēles iespējas, ja viņi ir saspringti. Jūs varat iegūt apmaiņu par zemāku cenu vai par labāku cenu, bet ne tiešāk. Jūs zaudējat manas vīriešu un sieviešu durvju apmeklējumu priekšrocības vai arī varat to aizpildīt pats par faktisko cenu, kad to papildināsiet. Tāpēc mēs domājam, ka tas patiešām ļauj mums noteikti pretoties šādā veidā. Atklāti sakot, es domāju, ka trešā ceturkšņa rezultāti parāda, cik noturīgi esam šodien.
Labrīt Tom. Iespējams, ja es gribētu iet tālāk, es sāktu ar maržas rādītāju, kas ir spēcīgs, ņemot vērā inflācijas spiedienu valūtas tirgū. Tātad tikai daži jautājumi. Interesanti, vai jūs saprotat šo divu punktu ietekmi uz maržām, es domāju, ka nākotnē mums vajadzētu ņemt 20% kā jaunu bāzes līmeni?
Vispirms es atbildēšu uz otro jautājumu un pēc tam nodošu jūsu jautājuma pirmo daļu Džejam. Es domāju, ka mūsu ceļojumā varat aplūkot 20% tā, it kā tas būtu aptuveni 21%. Tā ir lieliska zīme, ka mums ir skaidra vieta un izpildes ceļš, kā tur nokļūt. Jums jāsaprot, ka EBITDA starpībai ceturksnī ir zināma sezonalitāte. Tāpēc es teiktu, ka šis ir pirmais nozīmīgais pavērsiens. Tas ir vismaz, cik es atceros, augstākais līmenis, kādā mēs jebkad esam bijuši, un tas ir rādītājs tam, kur mēs būsim. Tas nenozīmē, ka Q1 tur būs. Es nesaku, ka tie nav norādījumi, taču, kad mēs sasniegsim 21% vienprātību, izmaiņas notiks reizi ceturksnī.
Izlikšanas laiks: Dec-07-2022